Словарь

 

Краткий толковый словарь трейдера, включающий экономические и финансовые термины рынка ФОРЕКС

 

 

Словарь трейдера

 

 

Анализ волн Эллиотта (Elliott Wave Analysis) – метод технического анализа финансовых рынков, основанный на Волновой теории Эллиотта (Ralph Nelson Elliott). Ценообразование на рынке развивается по законам, впервые обнаруженным и описанным Р.Н. Эллиоттом в первой половине прошлого века. Согласно его открытию, поведение толпы – будь то римские рабы или участники биржевой игры – подчиняются определенным характерным законам. Волновая теория Эллиотта описывает поведенческие модели, которые имеют свойство повторяться, а поэтому в большой степени прогнозируемы.

 

Арбитраж (Arbitrage) – безрисковый тип торговли, когда одна и та же валюта одновременно покупается и продается против другой для получения прибыли из-за разности в ценах у двух контрагентов.

 

Аск (Ask) – большая цена в котировке. Цена, по которой трейдер может купить.

 

Базовая валюта (Base currency) – первая валюта в обозначении валютной пары, которая покупается или продается за валюту котировки. Например, в валютной паре EUR/USD базовой валютой является EUR, а USD – это валюта котировки. Объем сделки выражается в базовой валюте.

 

Базовая валютная пара – валютная пара, имеющая одной из составляющих базовую валюту рынка. На рынке Форекс в качестве базовой валюты используется доллар США. Соответственно базовые валютные пары – это: EURUSD, USDCHF, USDJPY, GBPUSD и т.д.

 

Баланс (Balance) – финансовый результат по торговому счету без учета открытых торговых позиций.

 

Бар (bar) - графическое изображение изменения цены за базовый период в виде столбиковой диаграммы.

 

Бид (Bid) – меньшая цена в котировке. Цена, по которой трейдер может продать.

 

Брейкаут (Breakout) – резкое движение курса через некоторую условную границу (предыдущие максимумы – вершина или дно, уровень консолидации).

 

Брокер (Broker) – компания-посредник, производящая торговые операции от имени клиента на финансовом рынке, обеспечивающая совершение торговых операций, проведение всех необходимых расчетов, кредитование и т.д.

 

Быки (Bulls) – участники рынка, играющие на повышение цены (курса).

 

Бычий рынок (Bull market) – рынок, имеющий тенденцию к повышению цены (котировок).

 

Валюта (Currency) – денежная единица государства. Любая форма денег, выпущенных государством или центральным банком (ЦБ) и используемая как законное средство платежей в стране или регионе влияния ЦБ. Валютой называют так же кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах.

 

Валюта котировки, Котируемая валюта (Quote currency) – вторая валюта в обозначении валютной пары, в которой выражена цена базовой валюты. Например, в валютной паре EUR/USD базовой валютой является EUR, а USD – это валюта котировки.

 

Валютный курс (Currency quote, Exchange rate) – это курс, по которому валюта может быть обменена на другую валюту. Количество денежных единиц одной страны за одну денежную единицу другой страны. Для валютной пары: количество единиц котируемой валюты за одну единицу базовой валюты. Например, валютный курс EUR/USD = 1,6000 означает, что 1 евро стоит 1 доллар 60 центов.

 

Валютный Трейдер (Trader) – торговец, совершающий операции на свои средства или на средства, которые ему доверили инвесторы на рынке ФОРЕКС с целью извлечения прибыли от колебаний цен.

 

Валютная пара (Currency pair) – финансовый инструмент для совершения торговых операций на валютном рынке Форекс. Две валюты – базовая и котируемая – образующие валютный курс, в основе которого лежит изменение стоимости одной валюты по отношению к другой валюте. Наиболее ликвидные валютные пары на рынке Форекс: EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY, USD/CAD, AUD/USD, NZD/USD.

 

Валютные фьючерсы – контракты на рынках срочной поставки основных валют.

 

Валютный опцион – контракт, дающий право на покупку/продажу валюты по фиксированной цене на определенную дату.

 

Валютный риск (Exchange risk) – риск изменения курса валюты.

 

Внутридневной период (intra-day) – любой период короче дневного. Например, при построении 60-минутного внутридневного графика используется максимум, минимум, цены открытия и закрытия каждого часа торгов.

 

Волатильность (Volatility) – букв. изменчивость, непостоянство. Этот термин характеризует степень изменчивости курса валюты в определенный период времени. Например, когда на рынке происходят резкие колебания курса с большой амплитудой, то говорят, что волатильность высокая.

 

Выйти в ноль – завершить операцию с нулевым результатом. Иногда это означает, что по итогам торговой сессии игрок полностью закрыл свои открытые позиции на фьючерсах или опционах

 

Выписка по счету (Account Statement) – Содержит сведения о проведенных операциях и состоянии клиентского счета у брокера за выбранный период.

 

Гисторгамма – столбчатый график.

 

Голова и плечи (Head and Shoulders) – фигура технического анализа, напоминающая линию плеч, шеи и головы человека. Inverse Head and Shoulder – перевернутые “голова и плечи”.

 

График (Chart) – Графическое отображение, на котором видны изменения цен и другой информации во времени.

 

Гэп (Gap) (букв. разрыв) – диапазон цен, внутри которого не было котировок, образует разрыв на ценовом графике. Цена просто прыгает на определенное количество пунктов вверх или вниз. (обычно можно его наблюдать в понедельник утром после уикэнда или во время выхода важных новостей).

 

Дата валютирования (Value date) – дата исполнения обязательств по сделке. На рынке Форекс принята дата валютирования Спот (Spot) – произведение расчетов на второй рабочий день после совершения операции.

 

Даунтик (Downtick) – движение цены вниз.

 

“Двойная вершина” (double top) – фигура технического анализа, когда курс дважды поднимался на некоторый уровень, а затем вновь опускался.

 

“Двойное дно” (double bottom) – фигура технического анализа, когда курс дважды опускался на некоторый уровень, а затем вновь поднимался.

 

Дей Ордер (day order) – приказ на совершение сделки, действительный в течение дня.

 

Дей Трейдинг (day trading) – торговые операции, совершаемые в течение одного дня.

 

Демо-счет (Demo account) – учебный счет, регистрируемый расчетный счет в брокерской конторе, позволяющий осуществлять операции с виртуальными деньгами. Используется для тренировки и ознакомления с торговой системой в реальных боевых условиях рынка. При использовании демо-счета стороны не несут какой-либо финансовой ответственности друг перед другом за совершенные на счете операции.

 

Депозит (deposit) – Средства, занесенные на счет, для дальнейших операций с ними.

 

Дивергенция (Divergence) – Расхождение между тенденциями на рынке, изображаемыми ценовым графиком и графиком технического индикатора. (То есть, при одновременном использовании графика цены и графика технического индикатора, наступает момент, когда они начинают расходиться).

 

Диверсификация (Diversification) – распределение капиталовложений между разными финансовыми инструментами для снижения рисков или даже торговля на нескольких рынках одновременно (например: опционном, фьючерсном, форекс и т.д.) для уменьшения рисков.

 

Дилер (dealer) – 1) компания, с которой трейдер заключает соглашение, регламентирующее юридические основы совершения торговых операций на условиях маржинальной торговли; 2) сотрудник этой компании, осуществляющий обработку и исполнение запросов и распоряжений трейдера, а также принудительное закрытие его позиций.

 

Дилинговый Центр (Брокер) – компания, с которой трейдер заключает соглашение, регламентирующее юридические основы совершения торговых операций на условиях маржинальной торговли, компания через которую вы будете работать на финансовом рынке;

 

Длинная позиция (Long position, Buy-position) – покупка финансового инструмента (для валютной пары: покупка базовой валюты за валюту котировки) в расчете на повышение цены.

 

Дневная торговля (Day trading) – Открытие и закрытие одного или нескольких ордеров в течении одного торгового дня.

 

Доступная маржа (Usable Margin) – Средства, которые могут быть использованы на открытие новых позиций или сняты со счета.

 

Доу Джонс Индустриальный Средний (Dow Jones Industrial Average – DJIA) – Наиболее широко используемый индикатор общего состояния фондового рынка США. Средневзвешенный по цене индекс по 30 крупнейших корпораций.

 

Евровалюта – валюта, располагающаяся на депозитах в банках стран, отличных от страны-эмитента валюты.

 

Евродоллар – доллары США, лежащие на депозите не в национальном банке – обычно на счетах европейских банков.

 

Еврозона – стрыны Евросоюза, имеющие в хождении единую валюту – Евро.

 

ЕЦБ (Европейский центральный банк) – Центральный банк стран еврозоны.

 

Заблокированная маржа (Used Margin) – Средства, задействованные на поддержание всех открытых на данных момент позиций.

 

Закрытие ордера (Close Order) – закрытие конкретной открытой сделки.

 

Закрытие позиции (Close position) – то же что и закрытие ордера. Сделка покупки или продажи финансового инструмента, в результате которой выполняются обязательства, возникшие у трейдера по предшествующей сделке открытия позиции, и производится расчет прибыли/убытка.

 

Запаздывающие индикаторы – технические индикаторы, которые помогают определить тренд. Они бесполезны при движениях внутри торговых коридоров. К наиболее часто используемым относятся мувинги и гистограммы MACD.

 

Индекс Доу-Джонса (Dow Jones Average) – характеризует деловую активность фондового рынка США.

 

Индекс Никкей (Nikkei Index) – Индекс акций 225 ведущих компаний, продаваемых на Фондовой бирже Токио.

 

Инвалюта – валюта, торговля которой осуществляется за пределами страны.

 

Индекс относительной силы – технический индикатор, показывающий соотношение сил быков и медведей. Индикатор хорошо работает на флетовом рынке. Расхождение RSI – хороший сигнал о развороте тренда.

 

Индикатор (Indicator) – математическая производная от цены или объема финансового инструмента, на основе временного ряда, которая используется для анализа и прогнозирования рынка.

 

Инсайдерская информация (жарг: инсайд) – информация, которая становится известной ограниченному кругу лиц до публикации.

 

Инструмент, Финансовый инструмент (Instrument) – актив, по которому заключается сделка с целью извлечения прибыли.

 

Интервенция – проводимые действия Центральным банком с целью коррекции курса национальной валюты.

 

Интернет-трейдинг (Internet trading или electronic trading) – способ торговли финансовыми инструментами, такими как акции, облигации, валюта, деривативы и другие, через интернет. Для данного способа торговли как правило используется специализированное программное обеспечение – торговая платформа (такая как MT4), которая предоставляется биржей, брокером или финансовой компанией. Одними из первых интернет-трейдинг начали предлагать фондовые биржи США, такие как CME и NASDAQ в 70-х годах прошлого века, и в последнее время он получил уже широкое распространение благодаря своей доступности, скорости исполнения сделок и возможности совершать торговые операции 24 часа в сутки.

 

Инфляция – это обесценение денег, падение покупательной способности денежной единицы, переполнение каналов денежного обращения избыточной денежной массой, проявляемое в росте цен на товары. Чем выше инфляция, тем ниже курс национальной валюты.

 

ИшимокуКинкоХайо – технический индикатор, разработанный японским аналитикомХосодой. К минусам индикатора можно отнести сложность настройки параметров и ошибки при отсутствии тренда.

 

Кабель (Cable) – британский фунт стерлингов или курс валютной пары GBP/USD (жарг.). В основе названия кабель этой валютной пары лежит исторический факт: в 19 веке способом передачи курса фунтов стерлингов по отношению к американскому доллару служил трансатлантический кабель. Именно благодаря этому кабелю начали передаваться на американский континент котировки фунта.

 

Кантри риск (Country Risk) – риск, связанный с изменением политической и экономической ситуации в конкретной стране.

 

Клиринг, расчет (Clearing) – завершение взаиморасчетов по сделке. Клиринг также можно охарактеризовать как систему безналичных расчетов за товары, ценные бумаги и услуги, основанных на зачете взаимных требований и обязательств. Различают банковский клиринг, валютный клиринг, простой клиринг и многосторонний клиринг.

 

Комиссия (Commission) – комиссионное вознаграждение, взимаемое брокером (или другим посредником) за ведение операций от имени Клиента. Размер комиссии определяется на основании количества акций, облигаций, опционов и/или их стоимости в долларовом выражении.

 

Консолидация (Consolidation) – фигура технического анализа, характеризующая движение цены (курса) в сторону без определенной возрастающей или убывающей тенденции.

 

Контракт на разницу (CFD-Contract for difference) – финансовый инструмент, позволяющий извлекать прибыль от изменения курса базового актива, лежащего в основании контракта, не обладая самим активом. В качестве базового актива могут выступать акции, товары, индексы, фьючерсы.

 

Коррекция (retracement) – откат цен от предыдущего максимума или минимума, выраженная в процентах. Явление, означающее кратковременное и незначительное движение цены против основного тренда. Наиболее распространены уровни коррекции в 38%, 50% и 62%-уровни Фибоначи.

 

Короткая позиция (Short position, Sell position) – продажа финансового инструмента (для валютной пары: продажа базовой валюты за валюту котировки) в расчете на понижение цены.

 

Котирование (Quoting) – предоставление трейдеру брокером потока котировок для совершения торговых операций.

 

Котировка (Quote) – информация о текущем валютном курсе финансового инструмента в виде цен Аск и Бид.

 

Котировка валюты – стоимость одной валюты, выраженная в другой валюте. Прямая котировка (Direct Quote) – представление стоимости единицы иностранной валюты в единицах национальной валюты. Обратная котировка (Indirect Quote) – представление стоимости единицы национальной валюты в единицах иностранной валюты.

 

Кредитное плечо, Плечо (Leverage) – кредит, выдаваемый Дилинговым центром (брокером) трейдеру и позволяющий увеличить средства, на которые можно совершать торговые операции. Кредит берется в момент открытия сделки. Обычно плечо составляет 1:1, 1:20, 1:50, 1:100, 1:200, 1:500, 1:1000. Плечо 1:100 означает, что для совершения торговой операции трейдеру необходимо иметь на торговом счете сумму, составляющую 1% от объема операции.

 

“Крестики-нолики” – графическое изображение изменения курса, особенностью которого является отсутствие фактора времени.

 

Кросс-курс (Cross currency, cross rate) – кроссовая валютная пара, ни одна из составляющих которой не является базовой на данном валютном рынке, т.е. в котировку которой не входит американский доллар. Для примера: GBP/EUR , EUR/JPY, EUR/CHF. Курсы этих валютных пар вытекают из курса к третьей валюте (обычно – к USD).

 

LIBOR (London Inter-Bank Offer Rate) – Процентная ставка, которую крупнейшие международные банки предоставляют друг друг за заемы (обычно в Евродолларах).

 

Ликвидность (Liquidity) – на сколько легко можно продать или купить финансовый актив по рыночной цене. Высокая ликвидность подразумевает высокую активность и объем торгов.

 

Лимит ордер (LimitOrder) – ордер, предназначенный для закрытия позиции по цене, более выгодной для трейдера, чем цена в момент выставления ордера.

 

Линия тренда (Trendline) – прямая линия на ценовом графике, соединяющая локальные минимумы при восходящей тенденции и локальные максимумы при нисходящей тенденции. Линия тренда графически отражает текущую тенденцию на рынке, ее прорыв является сигналом о возможной смене тенденции.

 

Ложное пробитие (FalseBreakout) – краткосрочное движение курса через некоторую условную границу (предыдущие максимумы, предыдущая вершина или дно, уровень консолидации), а затем возврат и движение в противоположную сторону.

 

Локирование, Хеджирование (Lock, Hedge) – открытые на торговом счете противоположные позиции (на покупку и продажу) по одному финансовому инструменту одного объема.

 

Лосс, Лось (Loss) – Убыток. Уменьшение объема инвестированных активов в результате проведенных операций или превышение расходов на над доходами.

 

Лот (Lot) – минимально установленный объем валютного контракта, принятый у брокера для осуществления сделки. Стандартный лот на валютном рынке Форекс составляет 100 000 единиц базовой валюты. Некоторые брокеры предлагают использовать для торговли мини и микро- лоты.

 

Маржа (Margin) – буквально обозначает “обеспечение”. Средства клиента, находящиеся у брокера в качестве залога при осуществлении торговых операций клиентом. Необходимая залоговая сумма на открытые позиции, под которую брокер предоставляет кредит на совершение торговых операций (например равная 1% при кредитном плече 1:100 от общей суммы открываемых позиций.). Так же это и страховой депозит обеспечивающий покрытие возможных убытков по открытым позициям.

 

Маржин колл (margin call) – требование увеличить залог. Сообщение дилингового центра трейдеру о том, что необходимо добавить средства на маржинальный счет для покрытия убытков от неблагоприятного движения цен и поддержания уровня маржи установленного дилинговым центром. В противном случае открытые позиции могут быть принудительно закрыты с убытком для трейдера.

 

Маржин Ордер (Margin Order) – ордер, предназначенный для принудительного закрытия позиции в случае, если на торговом счете трейдера величина свободных средств становится равна нулю или меньше нуля. Margin ордера автоматически генерируются сервером на все открытые сделки счёта, исполняются после подтверждения дилером.

 

Маржинальная торговля (Margin trade) – торговля с использованием кредита, предоставляемого брокером под залоговую сумму. Соотношение между залогом и кредитом определяется кредитным плечом. Объем операций при маржинальной торговле значительно превышает страховой депозит (в 20,50,100 и более раз).

 

Маржинальное обеспечение, маржа (Margin) – обязательный объем средств или гарантийное обеспечение, вносимое участником рынка для поддержания открытой позиции или позиции, которую клиент намерен открыть. По каждому инструменту для обеспечения проведения торговых операций брокером определяется своя маржа, которая обычно выражается в процентах как отношение суммы залога к сумме сделки (например, 25%) или как соотношение долей (например, 1:4).

 

Маржинальный уровень (Margin level) — отношение средств к задействованному залогу, выраженное в процентах. Другими словами маржинальный уровень (или просто уровень) – это показатель риска текущих сделок. Чем выше уровень, тем меньше риск наступления ситуации Stop Out, чем ниже, тем вероятней принудительное закрытие убыточных позиций клиента. Уровень в 100% говорит о том, что в сделке или сделках задействован весь депозит клиента. Показатель маржинального уровня постоянно отражается в статусной строке торгового терминала во вкладке «Торговля» при наличии открытых позиций. Правила управления капиталом советуют задействовать в сделке до 10% от депозита, что будет соответствовать Margin level в 900% при открытии сделки. Поэтому, прежде чем открывать реальный торговый счет рекомендуется попробовать торговлю с аналогичным депозитом на демо счете, что поможет оценить возможности данного депозита и риски.

 

Маркет-мейкер (Marketmaker) – крупный участник рынка, имеющий полномочия на формирование котировки в системе, являющейся ориентиром для заключения сделок, выставления ордеров и совершения прочих торговых и расчетных действий всеми участниками (трейдерами и дилерами).

 

Маркет ордер (Market Order) – ордер, предназначенный для открытия/закрытия позиции на покупку или продажу по текущей рыночной цене.

 

Медведь (Bear) – трейдер работающий на понижение курса (финансового инструмента). Медвежий рынок (bear market) – валютный рынок, имеющий тенденцию к снижению курсов.

 

Механическая торговая система (Mechanical trade system) – автоматизированные торговые правила, выполняемые программными и аппаратными средствами без участия трейдера.

 

Мини Форекс (Mini Forex) – возможность совершать торговые операции объемами меньше стандартного лота. Например, 0,2 лота – 20 000 единиц базовой валюты. (Прим. словарь трейдера: существует так же и микро форекс – в этом случае лот может составлять 0,01 от стандартного лота).

 

НАСДАК (NASDAQ -National Association of Securities Dealers Quotation System) – электронная система торговли ценными бумагами NASD. В какой-то степени явилась прообразом РТС. В зависимости от капитализации и обьема операций с их акцями, котирующиеся в ней эмитенты попадают в секции National Market (крупные компании) и Small-CapMarket (средние). Совсем мелкие и/или малоликвидные компании торгуются в системе OTCBulletinBoard, которая формально частью НАСДАК не является.

 

Нереализованный убыток – убыток по еще не закрытым позициям.

 

Нереализованная прибыль – прибыль по еще не закрытым позициям.

 

Нисходящая тенденция – направление движения курса, когда каждое новое дно ниже предыдущего.

 

НФА (National Futures Association) – Национальная фьючерсная ассоциация, представляющая собой некоммерческую самоуправляемую организация, для осуществления надзора за деятельностью брокеров и защиты прав инвесторов.

 

Нью-Йоркская Фондовая Биржа (жарг.: Нюся) – крупнейшая биржа акций в мире.

 

Обои (Wallpaper) – сленговое выражение для ценных бумаг обанкротившегося эмитента или бумаг, потерявших свою ценность в силу каких-либо иных прискорбных обстоятельств.

 

Обратная котировка (indirect quote) – Представление стоимости единицы национальной валюты в единицах иностранной валюты.

 

Овернайт (Overnight) – Плата, изымаемая (либо добавляемая к вашей открытой позиции) при переходе открытой позиции на следующий день.

 

Ордер (Order) – приказ трейдера брокеру на открытие или закрытие позиции с указанием типа сделки (покупка/продажа), финансового инструмента, объема, цены. Рыночный ордер исполняется немедленно по текущей рыночной цене. Отложенный ордер исполняется в будущем при достижении ценой указанного в ордере уровня и действует до исполнения, отмены трейдером или удаления при недостаточном маржинальном обеспечении.

 

Ордер GTC (Order GTC – Good Till Cancelled) – приказ на совершение сделки, действующий, пока не будет отменен клиентом или исполнен брокером.

 

Осциллятор (Oscillator) – класс технических индикаторов для анализа финансовых рынков, разработанных для эффективного анализа курса, колеблющегося в торговом коридоре или при отсутствии тренда. Линия осциллятора колеблется обычно относительно центра. Это термин, используемый в техническом анализе финансовых рынков: кривая темпа, которая колеблется вокруг нулевой линии (или между 0 и 100%), технический индикатор, показывающий состояние перекупленности или перепроданности рынка. При достижении осциллятором максимального значения рынок находится в состоянии перекупленности, при минимальном – в состоянии перепроданности. Смысл осциллятора – это производная цена по времени с каким-то временным сдвигом. Осцилляторы по своей сути на рынке Forex вторичны, т.е. любой их сигнал требует нескольких подтверждений, причем не других осцилляторов, а независимых от них индикаторов из трендовых моделей.

 

Открытие позиции (Open position) – сделка покупки или продажи финансового инструмента, в результате которой у трейдера возникают обязательства осуществить противоположную сделку в том же объеме по тому же финансовому инструменту.

 

Отложенные ордера (StopLimit) – распоряжение трейдера брокеру открыть или закрыть позицию в будущем при достижении ценой значения, установленного в ордере. Основное преимущество такого ордера в том, что он исполняется независимо от наличия или отсутствия связи торгового терминала с сервером. Отложенный ордер действует до его исполнения, отмены трейдером, истечения его срока (если такой установлен), или удаления брокером в случае недостаточного маржинального обеспечении сделки.

 

Оффшорная зона – зона с льготным налогообложением или его полным отсутствием.

 

Перекупленность (overbought) – ситуация, возникающая на рынке после стремительного и значительного повышения цены (курса). В этой ситуации возможен корректирующий спад.

 

Перепроданность (oversold) – ситуация на рынке, возникающая на рынке после стремительного и значительного понижения цены (курса). В этой ситуации возможен корректирующий подъем.

 

Пипсовщик, пипсовик – трейдер, торговая система которого строится на игре на незначительных колебаниях курса.

 

Пирамида – этот термин употребляется в нескольких значениях:

1) система, в которой курс ценных бумаг растет за счет новых покупателей. Любой фондовый рынок является, таким образом, пирамидой

2) ситуация, при которой курс ценных бумаг растет искусственно, за счет средств, полученных от выпуска и продажи новых бумаг. Рано или поздно такая пирамида «рушится». Типичной пирамидой была торговля акциями «МММ».

3) тактика игры на рынке, когда спекулянт при падении цены покупает добавочные контракты, уменьшая, таким образом, среднюю цену покупки. Построитель пирамиды надеется в случае отката выйти в плюс или хотя бы выйти в ноль. Аналогично при росте цен он может открывать новые короткие позиции, увеличивая среднюю цену продажи. Несмотря на то, что иногда такое построение пирамиды приносит успех, рассмотренная тактика – весьма рискованный алгоритм торговли. Дело в том, что торговец может не рассчитать свои ресурсы и ошибиться в определении масштабов возможного изменения цены: она уйдет так далеко, что он вынужден будет закрыться с огромным убытком.

4) тактика игры на рынке, когда спекулянт строит пирамиду, покупая вдогонку. Здесь мы уже имеем ситуацию, когда при росте средняя цена покупки возрастает. Иногда такой алгоритм приносит удачу. Но только если у игрока хватает благоразумия вовремя закрыться. В противном случае он несет огромные убытки. Можно также при падении продавать вдогонку. При этом варианте пирамиды также нужно закрыться вовремя

 

Плавающие прибыли/убытки (Floating profit/loss) – прибыли/убытки по открытым позициям при текущих значениях валютных курсов.

 

Поддержка, Уровень поддержки (Support Level) – уровень цены, на котором ожидается выход на рынок значительного числа покупателей или сконцентрированы приказы на покупку. Это уровень цен, на котором вероятны активные покупки с возможным разворотом нисходящей тенденции.

 

Позиционная торговля (Positiontrading) – стратегия поведения на рынке, при которой трейдер занимает длинные или короткие позиции на срок от нескольких дней до нескольких лет.

 

Последовательность Фибоначчи (Fibonacci Sequence) – последовательность чисел, полученная итальянским математиком Леонардо Фибоначчи. Широко используется в техническом анализе для определения ценовых уровней (поддержки и сопротивления) на рынке.

 

Прорыв (Breakout) – преодоление ценой значимой границы (уровня локальных максимумов/минимумов, уровня поддержки/сопротивления, линии тренда).

 

Проскальзывание (Slippage) – cитуация, когда стоп-ордер выполняется по более худшему курсу, чем было заказано при его выставлении брокеру (дилинговому центру). Такое явление встречается во время быстро меняющегося рынка. Выполнить ордер по заданному курсу не представляется возможным, если котировка преодолевает заданный уровень резким скачком. Величина проскальзывания варьируется от одного пункта до нескольких десятков пунктов.

 

Профит (Profit) – положительный прирост капитала, в результате торговли, после вычитания всех расходов.

 

Прямая котировка (direct quote) – Представление стоимости единицы иностранной валюты в единицах национальной валюты.

 

Пункт, Пипс, (Point, Pip) – Минимально возможное изменение цены (последняя цифра написания валютного курса). Для большинства валютных пар (EURUSD, GBPUSD, USDCHF) пункт составляет 0,0001, для USDJPY – 0,01.

 

Раскачивание рынка (Pump-and-dump) – популярная в Интернет практика, при которой недобросовестные трейдеры всячески рекламируют купленные ими заранее ценные бумаги с тем, чтобы сбросить их доверчивым инвесторам в момент наивысшего интереса по существенно возросшим ценам.

 

Расчетный Счет – специальный счет трейдера в брокерской конторе (дилинговом центре). Расчетный счет предназначен для заведения и выведения средств из брокерской конторы на внешние счета владельца счета.

 

Разворотный сигнал (Topping Signal) — определенная фигура (модель) на графике финансового инструмента, которая предшествует развороту тренда. Т.е. наличие такого сигнала говорит о весьма вероятной смене текущей тенденции, который последует за данной фигурой. Разворотным сигналом как правило служат такие фигуры технического анализа как молот, перевернутый молот, длинноногий доджи, доджи-стрекоза, доджи-надгробие, повешенный, поглощение, просвет в облаках, различные виды звезд и пр. Также сигналом к развороту может служить дивергенция и другие рыночные модели.

 

Разрыв (gap) – ценовой вакуум между двумя ценовыми областями, в котором не велась торговля. Цена просто прыгает на определенное количество пунктов вверх или вниз. (обычно можно его наблюдать в понедельник утром после уикэнда или во время выхода важных новостей).

 

Расхождение (divergence) – происходит, когда тот или иной технический индикатор не подтверждает движение цен. Так, если цены достигают новых максимумов, а стохастический осциллятор нет, то возникает отрицательное расхождение (медвежий сигнал). Если цены устанавливают новые минимумы, а стохастический осциллятор нет, то это положительное расхождение (бычий сигнал).

 

Реализованный убыток – убыток по закрытым позициям.

 

Реализованная прибыль – прибыль по закрытым позициям.

 

Ретрейсмент (Retracement) – рассчитываемый в теханализе уровень возможного возвращения (коррекции) цены (курса) после произошедшего роста или падения.

 

Ролловер (Rollover) – перенос открытой позиции на следующую дату поставки (валютирования).

 

Рыночный ордер (Market Order) – распоряжение трейдера заключить с ним сделку по цене существующей в данный момент на рынке.

 

Рыночная цена – последняя объявленная цена спроса и предложения на заключение валютных контрактов, существующая в данный момент на рынке.

 

Свободная маржа (Free Margin) – незадействованные в залоге на открытые позиции средства.

 

Свободные средства ( Free ) – это средства, которые трейдер может использовать в торговых операциях, с учетом открытых позиций трейдера.

 

Своп (Swap) – перенос открытой позиции на следующие сутки. Комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. При этом трейдер платит или получает небольшую сумму за это – Сторидж (Storage). Своп считается по каждой открытой позиции отдельно и зависит от её объема, направления, торгового инструмента и торговой программы счёта. Открывая позицию, вы получаете процент по депозиту, который находится на вашем счете в одной из валют пары, но теряете процент по кредиту в другой валюте на сумму открытой позиции. Разница между текущими ставками по этим валютам определяет, получите ли вы или с вас возьмут процент за перенос позиции на следующий день.

 

Скальпинг (Scalping) – стратегия получения прибыли на незначительных (минимальных) изменениях цены (курса).

 

Сквер (Square) – отсутствие открытых позиций.

 

Скользящая (динамическая) средняя (MovingAverage, MA) – Индикатор, применяемый в техническом анализе для определения тенденции на рынке.

 

Слить депозит – торговый депозит трейдера стал равен нулю из-за убытков. Довольно часто «сливом» называют закрытие позиций в ситуации «маржин-колл».

 

Спайк (Spike) – значительное отличие последующей котировки от предыдущей. Графическое изображение кульминационного момента на рынке, характеризующего наиболее жесткое “столкновение” покупателей и продавцов. Характеризует нервозность рынка. Спайки могут появляться в моменты выхода особенно важных для рынка новостей.

 

Спекулянт (Speculator, jobber) — трейдер, извлекающий прибыль из разницы в ценах.

 

Спот (Spot) – Сделка, которая проводится немедленно, однако передача денег по которой обычно происходит в течение двух дней с момента заключения данной сделки.

 

Спотовая цена (Spot price) – текущая рыночная цена, по которой в определенное время и в определенном месте продается реальный товар или финансовый актив на условиях немедленной поставки. Расчеты по спотовым сделкам обычно происходят через два рабочих дня после их заключения.

 

Спред (Spread) – разница между ценами Бид (продажи) и Аск (покупки) данной валютной пары, выраженная в пунктах.

 

Сопротивление, Уровень сопротивления (Resistance Level) – уровень цены, на котором ожидается выход на рынок значительного числа продавцов или сконцентрированы приказы на продажу. Это уровень цен, на котором вероятны активные продажи с возможным разворотом восходящей тенденции.

 

Стоп-аут (Stop Out) – принудительное закрытие брокером клиентских позиций по причине превышения допустимого уровня убытков по открытым позициям.

 

Стоп-лосс (Защитный стоп-приказ) (Stop Loss) – остановить убыток. Отложенный ордер на закрытие позиции по указанной цене, применяемый для ограничения убытков. Это инструмент ограничения убытков в случае, если рынок пойдёт против вашей позиции. При достижении уровня стоп-приказа позиция автоматически закрывается по цене, указанной в ордере.

 

Стоп Ордер (Stop Order) – приказ брокеру на заключение сделки при достижении ценой указанного уровня.

 

Сторидж (Storage) – плата за своп, т.е. это средства, удерживаемые или добавленные на счет трейдера за перенос позиции на следующий день.

 

Таймфрейм (анг. Timeframe) или Период — интервал времени, который используется для группировки котировок торговых инструментов при построении элементов графика (свечи – для свечного графика, бара – для барового, точки – для линейного). Таким образом один элемент, а не весь график в окне как это обычно принято считать, соответствует заданному отрезку времени.

Такая свеча или бар помимо информации о дате и времени хранит в себе цены открытия (open), максимума (high), минимума (low) и закрытие (close), а также суммарный объем сделок (volume) за указанный период, в то время как точка на линейном графике отражает лишь цену закрытия заданного периода.

В торговом терминале MetaTrader 4 доступно 9 стандартных таймфреймов:

M1 – минутный;

М5 – пятиминутный;

М15 – пятнадцатиминутный;

H1 – часовой;

H4 – четырёхчасовой интервал;

D1 – дневной;

W1 – недельный интервал;

MN – месячный интервал.

 

Тейк-профит (Take Profit) – взять прибыль, приказ брокеру (Дилинговому центру) закрыть позицию (зафиксировать прибыль) при достижении ценой указанного уровня. Это отложенный ордер на закрытие позиции по указанной цене, применяемый для фиксации прибыли.

 

Технический анализ (Technical analysis) – метод прогнозирования движения рынка на основе изучения динамики цен за предыдущие периоды времени с использованием графических и математических методов.

 

Технические индикаторы (Technical Indicators) – математические формулы, используемые для построения вспомогательных графиков, облегчающих анализ рынка.

 

Торговая операция, Торговая сделка (Trade operation) – покупка или продажа финансового инструмента в определенном объеме и по определенной цене. Маржинальная торговля на валютном рынке Форекс предполагает последовательное совершение двух противоположных торговых операций: покупка с последующей продажей, продажа с последующей покупкой.

 

Торговая сессия (Trading session) – Непрерывный период времени, в течение которого на базисном рынке могут заключаться торговые сделки.

 

Торговая стратегия, Торговая система (Trade strategy, Trade system) – набор правил и условий для совершения торговых операций.

 

Торговый коридор (Trading range) – часто колебания курса валюты проходят в определенном коридоре – канале. В этом случае нижнюю границу образует уровень поддержки (support line), а верхнюю – уровень сопротивления (resistance line). Ситуацию, когда цены колеблются между горизонтальными уровнями поддержки и сопротивления называют торговый коридор, торговый диапазон канала или ширина канала.

 

Торговый счет, Торговый депозит (Trade account, Deposit) – счет, открываемый брокером, для совершения трейдером торговых операций за счет собственных средств посредством выставления ордеров. При маржинальной торговле на торговом счете достаточно иметь некоторую часть объема операции.

 

Торговый терминал, Торговая платформа (Trade terminal) – программное обеспечение для получения потока валютных котировок, проведения торговых операций в режиме реального времени (посредством выставления ордеров), их протоколирования и учета, а также анализа рыночной ситуации. (Клиентский терминал – программный продукт MetaTrader, посредством которого Клиент может получать информацию о торгах на финансовых рынках в режиме реального времени, проводить технический анализ рынков, совершать торговые операции, выставлять/изменять/удалять ордера, а также получать сообщения от Компании).

 

Транзакция (transaction) – Операция открытия/закрытия позиции.

 

Трейдер (Trader) – торговец, совершающий операции на свои средства или на средства, которые ему доверили инвесторы. Обычно подразумевается торговля ценными бумагами (акциями, облигациями, фьючерсами, опционами) на фондовой бирже. Трейдерами также называют торговцев на валютном (форекс) и товарном рынках. Торговля осуществляется трейдером как на биржевом, так и на внебиржевом рынках.

 

Трейдинг (Trading) – спекулятивные операции на финансовых рынках. Непосредственная работа трейдера: анализ текущей ситуации на рынке и заключение торговых сделок.

 

Трейлинг-стоп (Trailing-stop) – инструмент для минимизации убытков. Если вы выставляете трейлинг-стоп для открытой позиции, то уровень ордера устанавливается на указанном вам расстоянии от текущей цены. Если цена движется с увеличением прибыльности позиции, трейлинг-стоп автоматически передвигает Стоп Лосс за ценой. Если же прибыльность позиции уменьшается, то модификации ордера не происходит (Стоп- лосс стоит на месте).

 

Тренд (Trend) – устойчивое долговременное движение цены (курса) на рынке в определенном направлении: восходящая (uptrend) или нисходящая (downtrend). Бычий рынок (Bull market) – рынок с выраженной тенденцией повышения валютного курса. Медвежий рынок (Bear market) – рынок с выраженной тенденцией понижения валютного курса.

 

Управление риском – одно из важнейших направлений по улучшению эффективности сделок на финансовых рынках.

 

Управление капиталом – правило, определяющее оптимальный процент капитала, которым стоит рисковать в следующей сделке.Некоторые экономисты (Van K.Tharp) относят это определение и к размеру уже открытой позиции. Оптимизация процента риска сводится к нахождению такой его величины, при которой прирост капитала максимально быстрый, а риск фатальногодродаунаприемлемо мал. Большая частьпрофессиональных трейдеров не рискует более чем 2% капитала в каждой сделке.

 

Уровень маржи (Margin Level) – показатель, характеризующий состояние счета.

 

Уровень поддержки (Support level) – уровень цены, на котором ожидается выход на рынок значительного числа покупателей или сконцентрированы приказы на покупку.

 

Уровень сопротивления (Resistance level) – уровень цены, на котором ожидается выход на рынок значительного числа продавцов или сконцентрированы приказы на продажу.

 

Федеральная резервная система (Federal Reserve System, Fed) – структура, фактически являющаяся центральным банком США. Федеральная резервная система была создана 23 декабря 1913 года законом конгресса. Развиваясь на протяжение последующих лет, она пережила две реформы – в 30-х и затем в 80-х годах. Федеральная резервная система осуществляет надзор за работой банковской системы посредством контроля за предоставлением кредитов и практикой хранения резервов. Кроме того Fed устанавливает резервные требования для всех банков.

 

Фибоначчи (Леонардо Пизанский) (1180 1240) – итальянский математик, который в «Книге абака» впервые систематически показал достижения арабской математики, чем способствовал распространению их в Западной Европе. Также известен тем, что вывел числовой ряд Фибоначчис странными свойствами, которые сегодня широко применяются в ТА.

 

Фигура – понятие, обозначающее изменение курса на 100 пунктов.

 

Фискальная политика (Fiscal Policy) – финансово-бюджетная политика (часто связана с налогообложением).

 

Флэт (Flat) – боковое движение графика цены. Отсутствие устойчивой тенденции (тренда) в движении цен.

 

ФОМС (Federal Open Market Committee – FOMC) – Федеральный Комитет Свободного рынка, – Комитет, состоящий из 12 членов, который устанавливает кредит и политику процентной ставки для Федеральной Резервной Системы.

 

Фондовая биржа (Stock exchange) – Биржа, на которой продаются и покупаются акции и эквивалентные им ценные бумаги. Например: NYSE и AMEX.

 

Форвардный контракт (Forward Contract) – соглашение об обмене определенной суммы одной валюты на другую по фиксированной цене в конкретный момент времени в будущем

 

Форекс (Forex-Foreign Exchange Market) – международный межбанковский валютный рынок, вся совокупность операций по обмену валют стран мира.

 

ФРБ (Federal Reserve Bank) – Федеральный резервный банк. Один из 12 региональных банков, уполномоченный поддержать резервы, счета эмиссионного банка, и предоставлять деньги банкам штатов.

 

Фундаментальный анализ (Fundamental analysis) – метод прогнозирования движения рынка на основе анализа экономических данных, политических событий, новостей, слухов и ожиданий.

 

Фьючерсы (Futures) – Стандартизированные контракты на продажу или обмен, которые требуют поставки продукции, облигаций, валюты, по определенной цене, в определенную будущую дату.

 

Фьючерсный контракт (Futures Contract) – Договор о покупке или продаже определенного количества определенного товара в указанный срок по оговоренной цене. Стандартизированный форвардный контракт, являющийся предметом купли/продажи на бирже.

 

Хеджирование (Hedging) – сочетание коротких и длинных позиций по разным инструментам, при котором уменьшается валютный риск. Открытые на торговом счете противоположные позиции (на покупку и продажу) по одному финансовому инструменту одного объема.

 

ЦБ (Центральный банк) – национальный банк, осуществляющий эмиссию денежных средств, проводящий денежно-кредитную политику; осуществляющий сделки для защиты национальных интересов.

 

Ценовой осциллятор- технический индикатор, основанный на разности значений двух разнопериодных мувинга.

 

Чайник (Rookie) – относиться как к инвесторам, так и к пользователям Интернет соответствующего уровня квалификации. То же, что и newbie.

 

Чарт (диаграмма) – графическое изображение изменений курса валюты или значений индикатора. Бывают: тиковые, линейные, бары, свечи и графики «крестики-нолики»,Каги, Ренко.

 

Экьюти (Equity) – это реальные средства на вашем счете в данный момент времени с учетом открытых (убыточных/прибыльных) позиций, то есть величина средств, которая будет на балансе счета, если по текущим котировкам закрыть все открытые позиции трейдера. Equity динамически изменяется в зависимости от суммы прибыли и убытков по открытым сделкам.

 

Японский подсвечник, свеча (Саndlestick) – изображение изменения курса валют за определенный период в виде свечной диаграммы, которая состоит из верхней и нижней тени, а также тела. Все части свечи могут иметь нулевую высоту. Рост/падение курса отражается в цвете тела свечи (например, зеленый цвет говорит что за данный отрезок времени цена выросла, а красный говорит что за данный отрезок времени цена упала). Цвета для отображения свечей вы можете поменять на вашем торговом терминале.

 

Ярд (Yard) – один миллиард долларов США (сленг)

 

_____________________________________________________________

 

 

 

Краткий толковый словарь трейдера, включающий экономические и финансовые термины фьючерсного рынка и рынка опционов

 

 

Экономические и финансовые термины трейдера

 

 

Альтернативные издержки ( opportunity costs ) – это выгода, потерянная из-за невложения ресурса в наиболее доходный из всех возможных видов деятельности. Если бы деньги не были вложены в землю с доходом в 5%, их можно было бы вложить в Т – bills с доходом 15%. А разница в 10% является альтернативной издержкой.

 

Арбитраж ( arbitrage ) – покупка товара одновременно с его продажей с целью получить выгоду от неравенства цен на разных рынках.

 

Базис (basis) – разница между наличной и фьючерсной ценами товара. НАЛИЧНАЯ ЦЕНА – ФЬЮЧЕРСНАЯ ЦЕНА = БАЗИС. Термин “Базис” также используется для обозначения разницы между ценами на разных рынках или между разными сортами товара.

 

Бета ( beta ) – коэффициент, показывающий корреляцию между изменением цены конкретной ценной бумаги и изменением индекса. Бету можно использовать, чтобы определить количество контрактов, необходимых при хеджировании фьючерсами на фондовые индексы или фьючерсными опционами.

 

Брокер ( broker ) – агент, осуществляющий сделки (покупки или продажи) для клиентов, получая за свои услуги определенные комиссионные.

 

Брокер в торговом зале, пит брокер ( pit broker ) – лицо в операционном зале, торгующее фьючерсными контрактами в яме.

 

В длинной позиции по базису (long-the-basis) – лицо, владеющее физическим товаром и хеджирующее свою позицию короткой позицией по фьючерсу. Владелец получает выгоду от базиса, когда он становится более положительным (сильным). Например, если фермер продал январский фьючерсный контракт на соевые бобы по $6.00, при цене на наличном рынке $5.80, базис составляет -0.20. Если он купит январский контракт по $5.50, при наличной цене в $5.40, то базис составит -0.10. Таким образом, хеджер получил прибыль из-за роста базиса на 10с.

 

Вариационная маржа (variation margin call) – расчетная палата требует маржу от участника клиринга. Это требование возникает, когда маржа участника клиринга существенно снизилась из-за неблагоприятных сдвигов цен. Требование должно быть удовлетворено в течение одного часа.

 

Внутренняя стоимость (intrinsic value) – стоимость опциона, определяемая разницей между ценой исполнения и рыночной ценой базового фьючерсного контракта, когда опцион находится “в деньгах” (in-the-money). Опционы колл на золото COMEX со страйком 350 имели бы внутреннюю стоимость $10, если цена базового фьючерсного контракта на золото составляла бы $ 360 за унцию.

 

Внутрирыночный спред (intra-market) – спред внутри рынка. Например, покупка контракта на зерно на ближний месяц и продажа контракта на зерно на той же бирже с исполнением в дальний месяц.

 

Возмещение (offsetting) – закрытие обязательств по осуществлению или принятию поставки товара ликвидацией покупки или покрытием продажи фьючерсов. Это осуществляется равной по объему противоположной позицией: либо продажей для компенсации предыдущей покупки, либо покупкой для компенсации предыдущей продажи того же товара с той же датой поставки. Если инвестор купил августовский контракт на золото на COMEX, он возместит это обязательство продажей августовского контракта на золото на COMEX. Чтобы возместить опцион, такой же опцион должен быть продан или куплен.

 

Волатильный (volatile) – рынок, на котором часто происходят сильные колебания цен, называется волатильным, изменчивым. Эта волатильность часто происходит из-за недостаточной ликвидности.

 

Временная стоимость (time value) – премия по опциону “вне денег”, отражающая возможность того, что опцион будет “в деньгах” до истечения срока. Временная стоимость может являться частью премии у опциона “в деньгах”, что отражает вероятность продвижения опциона еще глубже в деньги.

 

Дельта (Delta) – коэффициент, устанавливающий соотношение между колебанием цены фьючерса и соответствующим изменением премии на опцион по этому фьючерсному контракту. Дельта изменяется с изменением премии по опциону.

 

Депозитный сертификат ( certificate of deposit ) (CD) – срочный вклад в банке, имеющий определенный срок погашения, указанный в сертификате. Сертификаты обычно выпускаются нарицательной ценой от $ 100 000 до $ 1 000 000.

 

Диапазон открытия (opening range) – диапазон цен, зафиксированный при официальном открытии торгового дня.

 

Дисконт, скидка (discount) – 1) разница между качеством товара, оговоренным в спецификации, и качеством реально поставленного товара. Если к поставке предлагается товар худшего качества, то он считается ниже стандарта и за него платится меньшая сумма, – товар продается со скидкой;

2) разница в ценах между фьючерсами с разными месяцами поставки;

3) для краткосрочных ценных бумаг термин “дисконт” может использоваться для описания способа получения дохода. Краткосрочные ценные бумаги покупаются по цене ниже нарицательной (дисконт). При наступлении срока погашения покупателю выплачивается полная нарицательная стоимость.

 

Длинная позиция (Long) – покупка фьючерсного контракта, обычно в ожидании роста цены. Также термин “длинный” используется для описания лица, купившего фьючерсный контракт или наличный товар. Трейдер, держащий длинную позицию, рассчитывает получить прибыль из-за повышения цены.

 

Доходность, урожайность (Yield) – 1) Производительность земельного участка. Например, с его земли собрали урожай в 100 бушелей на акр. 2) Доход от инвестиции.

 

Закон предложения (law of supply) – предложение отражает обратное влияние на цену. При прочих неизменных факторах рост предложения ведет к снижению цен, тогда как уменьшение предложения ведет к их увеличению.

 

Закон спроса (law of demand) – спрос напрямую связан с ценой. Если все прочие факторы остаются неизменными, рост спроса ведет к увеличению цены, тогда как уменьшение спроса ведет к ее снижению.

 

Зарегистрированный товарный представитель (registered commodity representative – RCR) – лицо, зарегистрированное на бирже(ах) и в CFTC, которое несет ответственность за ведение бизнеса, знание своих клиентов, сбор маржи, представление приказов, рекомендации по торгам и осуществление сделок для клиентов. Зарегистрированный товарный представитель иногда называется брокером или account executive (исполнителем счета.)

 

Индекс, взвешенный по рыночной стоимости (market-value weighted index) – фондовый индекс, в котором каждый актив взвешивается по рыночной цене. Изменение в цене любого актива влияет на индекс пропорционально соответствующей рыночной цене актива. Цена каждого актива определяется умножением количества акций в обращении на рыночную цену акции, следовательно, акционерный капитал с более дорогими акциями и большим их количеством в обращении имеет большее влияние, чем дешевые акции с несколькими акциями в обращении. S&P 500 является пропорциональным индексом.

 

Использование спредов (spreading) – покупка одного фьючерсного контракта и продажа другого для получения прибыли от изменения разницы в ценах между двумя контрактами. Межрыночный спред, межтоварный спред, спред товар-продукция являются примерами спредов.

 

Казначейская облигация (Treasury bond, T-bonds) – долгосрочная облигация, эмитированная правительством США, со сроком действия более 7 лет. Это актив с фиксированным доходом, процент по которым выплачивается один раз в полгода.

 

Казначейский вексель (Treasury bill, T-bill) – краткосрочный вексель правительства США со сроком погашения через три, шесть или двенадцать месяцев. T-bills являются активом с фиксированным доходом, выпущенным с дисконтом. Нарицательная цена уплачивается по истечении срока.

 

Клиентский счет “на усмотрение” ( Discretionary accounts ) – соглашение, по которому держатель счета дает доверенность другому лицу, обычно своему брокеру, принимать решение по покупке или продаже, не уведомляя владельца счета. Такой счет часто называют управляемым (“managed”) или контролируемым (“controlled”) счетом.

 

Клиринговый член (clearing member) – это фирма-член расчетной палаты, несущая ответственность за осуществление торговых операций клиента. Клиринговый член также контролирует возможность клиента обеспечивать маржу по открытой позиции.

 

Комиссионный торговец фьючерсами (futures commission merchant – FCM) – фьючерсный брокер, который ведет счета клиентов и отдает приказы на сделки от лица этих клиентов.

 

Комиссия (commission) – плата за покупку и продажу фьючерсов, которую расчетная палата взимает с клиентов. Плата, которую берут брокеры со своих клиентов, также называется комиссией.

 

Комиссия по срочной биржевой торговле ( Commodity Futures Trading Commission – CFTC ) – государственный орган с исключительными полномочиями по срочному биржевому рынку. CFTC контролирует фьючерсные биржи, брокеров, их агентов, брокеров из операционного зала и трейдеров. Комиссия была создана Указом о товарной бирже в1974 г.

 

Конверсия ( conversion ) – продажа наличного товара и вложение части выручки в маржу за длинную позицию по фьючерсу. Оставшиеся деньги размещаются под процентный доход. Такая практика позволяет инвестору/дилеру получить доход на вложенные средства и, если нужно, принять поставку товара.

 

Консультант по торговым операциям ( Commodity Trading Advisor – CTA ) – лицо или компания, анализирующие состояние рынков и рекомендующие торговые операции. CTA должны быть зарегистрированы в CFTC и принадлежать NFA.

 

Контракт (contract) – имеющее законную силу соглашение между двумя или более сторонами об осуществлении или неосуществлении некоторых действий, например, поставки 7500 бушелей зерна определенного сорта, в оговоренное время, место и по согласованной цене.

 

Короткая по базису позиция (short-the-basis) – когда лицу или компании необходимо купить товар в будущем, они могут защитить себя от роста цен, сделав замещающую покупку на рынке фьючерсов. Теперь риск переходит в риск изменения базиса (наличная цена – фьючерсная цена). Такая позиция называется “короткой по базису”, потому что хеджер получает прибыль, если базис станет более отрицательным; например, если хеджер покупает фьючерсный контракт на зерно по 325 при наличной цене на зерно 312, то базис составляет -0.13. Если это хеджирование будет закрыто при цене фьючерса 320 и наличной цене 300, то базис будет -0.20, а хеджер получит прибыль из-за уменьшения базиса на $0.07.

 

Короткая позиция (short) – продажа фьючерсного контракта. Такая продажа является юридически законным соглашением об осуществлении поставки товара определенного количества и сорта в течение оговоренного срока. Этот термин также используется для описания кого-либо, продавшего контракт.

 

Коэффициент пересчета (conversion factor) – цифры, публикуемые CBOT и используемые при хеджировании T-bonds (казначейских облигаций). Он определяет число контрактов, необходимых для хеджирования данных T-bonds на основе разницы в сроках погашения между ними и T-bonds, соответствующих спецификациям контракта.

 

Ликвидировать ( liquidate ) – термин относится к закрытию открытой позиции по фьючерсу. Для открытой длинной позиции это означает продажу контракта, для короткой это означает покупку контракта.

 

Ликвидность (liquidity) – термин характеризует возможность быстро совершать операции по цене, близкой к цене последних сделок. Возможность быстро открыть или закрыть позицию определяется большим количеством трейдеров, желающих покупать и продавать.

 

Лимитные приказы ( limit orders ) – клиент устанавливает ограничение на цену, время исполнения сделки или на то и другое вместе; например, приказ с лимитом на покупку устанавливается ниже рыночной цены. Лимитный приказ на продажу устанавливается выше рыночной цены. Лимитный приказ на продажу исполняется только по установленной цене или выше (лучше), лимитный приказ на покупку исполняется по установленной цене или ниже (лучше.)

 

Маржа (margin) – сумма, депонируемая покупателями и продавцами фьючерсных контрактов как “гарантия исполнения” или задаток, обеспечивающий исполнение условий контракта. Маржа также требуется при продаже опциона на фьючерсный контракт.

 

Маржа на поддержание счета, поддерживающая маржа (maintenance margin) – минимальный уровень средств для поддержания счета фьючерсных контрактов. Если сумма на счете опускается ниже этого уровня, следует требование о внесении дополнительных средств до необходимого уровня. Уровень маржи на поддержание счета обычно составляет 75% от начальной маржи.

 

Межрыночный спред (inter-market) – спред по одному товару, но на разных рынках. Примером может служить покупка контракта на пшеницу на СВОТ и одновременная продажа контракта на пшеницу на КСВТ.

 

Наличный товар (cash commodity) – реально существующий физический товар, в отличие от фьючерсного контракта, требующего наличный товар лишь в течение срока поставки.

 

Национальная фьючерсная ассоциация ( National futures association – NFA ) – это группа, организованная CFTC, членами которой должны быть FCM, их агенты и партнеры, CTA и CPO. Это саморегулирующаяся группа, подобная Национальной ассоциации биржевых дилеров.

 

Обратный рынок (inverted market) – это рынок фьючерсов, на котором цена контрактов на ближайший месяц выше, чем на отдаленный. Обратный рынок отражает ожидание относительного дефицита товара в ближайшее время. В случае процентных фьючерсов рынок считается обратным, когда цены дальних контрактов выше ближних.

 

Объединенный счет, счет “омнибус” (omnibus account) – это счет, который открывает комиссионный торговец фьючерсами (FCM) у другого FCM. На этом счете объединяются операции для двух и более отдельных счетов. Данные держателя каждого индивидуального счета не раскрываются второму FCM. Брокерская компания может иметь объединенный счет, включающий всех ее клиентов, у своей клиринговой фирмы.

 

Оператор товарного пула (Commodity pool operator – CPO) – это лицо или компания, которые принимают средства, ценные бумаги или имущество для торговли фьючерсными контрактами и объединяют средства клиента в пулы. Чем больше счет или пул, тем больше устойчивость CPO и его клиентов. Даже при значительном неблагоприятном движении цен они могут дождаться, пока позиция не станет прибыльной. CPO должны быть зарегистрированы в CFTC и подчиняться ее правилам.

 

Опцион ( option ) – контракт, дающий покупателю право, но не обязательство, купить или продать товар по указанной цене в течение определенного срока. Покупатель имеет право потребовать исполнения опциона, которое продавец обязан удовлетворить.

 

Опцион колл ( call option ) – контракт, который дает покупателю право купить товар в течение определенного временного интервала по оговоренной цене. Продавец получает деньги (премию) за продажу этого права. Контракт обязывает продавца поставить товар, если покупатель использует свое право на покупку.

 

Опцион пут (put) – опционный контракт, дающий право продать товар по установленной цене в течение определенного срока. Пут приобретается в ожидании падения цен. Если ожидается повышение цен, пут можно продать.

 

Пирамида (pyramiding) – покупка дополнительных контрактов на прибыль, получаемую по открытым позициям.

 

Плавающие лимиты (variable limits) – большинство бирж устанавливают лимит на максимальное дневное движение цены на некоторые фьючерсные контракты. Они также оставляют за собой право расширить эти лимиты, если движение цены будет превышать лимит в одном направлении в течение двух или трех торговых дней подряд. Если в таких случаях лимиты изменяются автоматически, они называются плавающими.

 

Позиционный трейдер (position trader) – трейдер, который открывает позицию и относительно долго ее держит открытой.

 

Покрытая позиция (covered position) – операция, которая была компенсирована противоположной и равной по объему операцией; например, если был куплен фьючерсный контракт на золото, а позже был продан опцион колл на то же количество товара с той же датой поставки, то опционная позиция трейдера считается покрытой. Фьючерсный контракт пойдет для поставки по опциону, если тот будет исполнен. Также термин используется для обозначения покупки ранее проданных контрактов как закрытие короткой позиции.

 

Портфель ценных бумаг (portfolio) – совокупность инвестиций инвестора.

 

Правительственная национальная ипотечная ассоциация ( Government National Mortgage Association – GNMA ) – правительственное агентство, которое выпускает гарантированные сертификаты, обеспеченные ипотеками VA и FHA.

 

Правление Федеральной резервной системы (Federal Reserve Board) – Правление, состоящее из семи членов, которое руководит федеральной банковской системой. Правление назначается Президентом США и утверждается в Сенате. Функции правления включают в себя выработку и осуществление денежной политики, наблюдение за Федеральными Резервными банками, управление банками – членами системы. Денежная политика осуществляется путем покупки или продажи ценных бумаг, а также поднятием или снижением учетного процента – процентной ставки, по которой банки берут займы в Федеральном Резерве.

 

Премия (premium) -1) дополнительная плата за более высокий, чем требовался сорт товара, поставленного по фьючерсному контракту;

2) в терминах цены, говорят, что более дорогой товар или контракт – товар “с премией” (to be at premium) по отношению более дешевому;

3) цена, уплаченная за покупку опциона, также это деньги, полученные за продажу опциона.

 

Промывочная/фиктивная продажа (wash sales) – незаконная операция, при которой происходит одновременная покупка и продажа одного и того же фьючерсного контракта, на одной и той же бирже, в один и тот же месяц. Никакой фактической позиции не открывается, хотя создается впечатление, что сделка состоялась.

 

Пропорциональная продажа (ratio writing) – происходит, когда инвестор продает более одного опциона, чтобы захеджировать базовый фьючерсный контракт. Обычно продают опционы на разные месяцы поставки. Пропорциональная продажа увеличивает возможность получения прибыли от открытой позиции инвестора. Пример: инвестор осуществляет пропорциональную продажу, если он покупает один августовский контракт на золото и продает два колла на золото, один с поставкой в январе, другой – в августе.

 

Пропорциональный индекс цен (price weighted index) – фондовый индекс, рассчитываемый сложением цен одной акции каждого актива, входящего в индекс, и делением этой суммы на постоянный делитель. Этот делитель меняется при расщеплении акционерного капитала или выплате дивидендов, потому что это влияет на цены акций. MMI является пропорциональным индексом цен.

 

Процентные фьючерсы (interest rate futures) – фьючерсные контракты на долгосрочные и краткосрочные финансовые инструменты: GNMA, казначейский долг и обязательства крупных банковских учреждений ( депозитные сертификаты и срочные вклады в евродолларах. )

 

Расчетная палата (clearing house) – связанное с биржей агентство, которое обеспечивает проведение торгов, таким образом, гарантируя поставку и/или финансовое урегулирование. Клиринговая палата становится покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя.

 

Реальные товары (actuals) – физические товары ( напр: золото, зерно, скот, нефть) которые могут быть куплены и использованы. Они ложатся в основу фьючерсного контракта.

 

Рыночный приказ (market order) – приказ на покупку или продажу фьючерсных контрактов как можно скорее по лучшей существующей цене. Первостепенную важность имеет время, а не цена. Какая бы ни была рыночная цена, приказ должен быть исполнен немедленно.

 

Свободный биржевой торг (open outcry) – выкрикивание заявок на покупку и продажу в операционной “яме” (pit) или на торговой площадке. Данный способ гарантирует покупателю и продавцу доступ к лучшим ценам.

 

Синтетическая позиция (synthetic position) – стратегия хеджирования, сочетающая фьючерсы и опционы, для защиты цены и повышения возможности прибыли; например, покупая опцион пут и продавая опцион колл, трейдер может создать позицию, подобную короткой позиции по фьючерсу. Такая позиция известна как синтетическая продажа фьючерса и дает прибыль, если фьючерсные цены падают, и получает требование о внесении дополнительной маржи, если цены растут. Синтетические позиции являются формой арбитража.

 

Скальпер, мелкий спекулянт (scalper) – спекулянт из операционного зала, который часто покупает и продает, чтобы извлечь выгоду из небольших колебаний цен. Этот тип торговли обеспечивает рынку большую ликвидность. Скальперы покупают и продают часто, что дает остальным возможность быстро войти в рынок или выйти из него. Термин “скальпер” возник вследствие того, что эти трейдеры стараются быстро получить, “содрать” небольшую сумму со сделки.

 

Спекуляция (speculation) – попытка получить прибыль от изменения цены товара через покупку/продажу товарных фьючерсов. При этом спекулянт принимает на себя риск, который переводит хеджер, тем самым, обеспечивая ликвидность на рынке.

 

Спот (spot) – рынок, на котором товары готовы к немедленной поставке. Также относится к ценам на определенный товар на наличном рынке.

 

Спред быка (bull spread) – покупка фьючерсов на ближайший месяц против продажи фьючерсов на более поздний срок в ожидании повышения цены в ближний месяц по сравнению с будущими месяцами.

 

Спред медведя (bear spread) – продажа фьючерсных контрактов на ближайший месяц против покупки фьючерсных контрактов на отдаленный месяц в ожидании того, что цена на ближний месяц упадет сильнее, чем на дальний (Пример: продажа декабрьского и покупка мартовского контракта.).

 

Спред с ограниченным риском (limited risk spread) – спред быка на рынке, где разница в цене между двумя контрактными месяцами полностью покрывает текущие расходы. Риск ограничен, так как вероятность того, что цена отдаленного месяца превысит цену ближнего месяца больше, чем на величину полных текущих расходов, минимальна.

 

Спред товар-продукт (commodity-product spread) – покупка (или продажа) товара и одновременная продажа (или покупка) продукта, произведенного из этого товара. Например, покупка сои и продажа соевого масла и муки. Такой спред также называется – crush spread. Другой пример – это crack spread, где покупается неочищенная нефть, а продается бензин и топливное масло.

 

Crack spread – тип товарного спреда, который включает в себя покупку фьючерсов на неочищенную нефть и продажу фьючерсов на бензин и топливное масло.

 

Crush spread – тип товарного спреда, который включает в себя покупку фьючерсов на соевые бобы и одновременную продажу фьючерсов на соевую муку и масло.

 

Срочные вклады в евродолларах (eurodollar time deposits) – депозиты в долларах США, размещенные в иностранном банке или в филиале банка США за пределами США. Процент, выплачиваемый по таким вкладам, обычно выше, чем по вкладам, размещенным в банках США, потому что иностранные банки менее надежны – их не поддержит или не национализирует правительство США в случае дефолта.

 

Стоп – приказы (stop orders) – приказ, который становится рыночным, как только достигается определенный уровень цены. Такие приказы часто используются для ограничения убытков. Их также можно использовать для открытия позиции. Стоп – приказ на покупку устанавливается по цене выше текущей рыночной. Стоп – приказ на продажу устанавливается ниже рыночной; например, если рыночная цена на декабрьское зерно составляет 325, стоп -приказ на покупку может устанавливаться на 325 или выше, а стоп – приказ на продажу на 324 или ниже. Стоп – приказ на покупку активизируется при появлении цены покупки или сделки по стоп – цене или выше. Стоп на продажу – при цене продажи или сделке по цене ниже стоп – цены.

 

Текущие расходы ( carrying charge ) – затраты на хранение реально существующего товара, состоящие из процентной ставки, страховки, цен за хранение. Текущие расходы обычно отражаются в разнице между ценами фьючерсов с разными месяцами поставки.

 

Теория противоречия ( contrarian theory ) – теория, полагающая, что общее согласие по трендам не является правильным: чтобы извлечь выгоду из ситуаций “перекупленного” или “перепроданного” рынка, необходимо занять позицию, противоположную мнению большинства.

 

Технический анализ ( Technical analysis ) – технический анализ использует графики, чтобы изучить изменения в ценах, объеме торгов, процентных ставках и курсах, чтобы предсказать тренды и получить прибыль. Те, кто следует правилам технического анализа, полагают, что цены фьючерсного рынка “предвидят” любые изменения фундаментальных факторов.

 

Требование о внесении дополнительной маржи (margin call) – требование к участнику клиринга со стороны расчетной палаты или клиенту со стороны брокера внести дополнительные средства на счет, чтобы покрыть неблагоприятные движения цен. Дополнительная маржа гарантирует брокерской компании и клиринговой палате, что клиент при необходимости может купить или поставить контракт.

 

Трейдеры внутри дня (Daytraders) – внутридневные трейдеры (обычно из операционного зала), которые открывают и закрывают фьючерсные позиции в течение одного дня.

 

Финансовые фьючерсы ( financial futures ) – включают в себя процентные фьючерсы, валютные фьючерсы и фьючерсы на индексы. Рынок финансовых фьючерсов развивается быстрее всех фьючерсных рынков.

 

Форвардный контракт (forward contract) – контракт, заключенный между двумя сторонами, которые договариваются о будущей покупке или продаже указанного товара. Этот контракт отличается от фьючерсного контракта, так как форвардный контракт заключается непосредственно между участниками, а не через клиринговую организацию. Условия форвардного контракта оговариваются покупателем и продавцом, тогда как условия фьючерсных контрактов устанавливают биржи.

 

Фундаментальный анализ ( Fundamental analysis ) – изучение определенных факторов, влияющих на спрос и предложение и, соответственно, на рыночные цены (Например: погодные условия, военные действия, научные открытия, перемены правительственной политики).

 

Фьючерс на фондовый индекс (stock index futures) – основан на фондовых индексах, включающих фондовый индекс ценных бумаг S&P 500, Value Line, NYSE Composite, the Major Market index и Over-the-Counter Index. Эти инструменты используются инвесторами, интересующимися изменениями цен большого количества акций или основными долгосрочными трендами в индексах фондовых рынков.

 

Фьючерсный контракт (futures contract) – типовое соглашение о покупке/ продаже товара согласно спецификации. Параметры контракта устанавливаются биржами. В спецификации указывается количество и сорт товара, срок и место поставки. Цена поставки определяется в процессе биржевых торгов.

 

Хеджирование (hedging) – страхование от риска потерь, вызванных неблагоприятным движением цен, путем покупки или продажи контрактов на фьючерсном рынке. В этом случае на фьючерсном рынке открывается позиция, противоположная позиции на рынке наличного товара, т.е. длинная наличная позиция хеджируется короткой фьючерсной позицией (короткое хеджирование) и наоборот (длинное хеджирование).

 

Цена исполнения, страйк (strike price) – определенная цена, по которой можно исполнить опцион. Если покупатель опциона его исполнит, фьючерсные позиции будут открыты по цене исполнения.

 

Яма ( pit ) – территория в операционном зале биржи, где происходит торговля фьючерсами. Имеет восьмиугольную форму со ступеньками, ведущими вниз к центру. Трейдеры стоят на разных ступеньках, что обозначает месяц контракта, которым они торгуют. Если смотреть сверху, эта торговая территория похожа на своеобразную яму.

 

 

Если Вам покажется недостаточным наш краткий онлайн словарь трейдера – экономические и финансовые термины для рынков ФОРЕКС, ОПЦИОНОВ И ФЬЮЧЕРСОВ, то мы предлагаем Вам скачать дополнительные словари в разделе «Книги».




Похожие темы:

  • Рейтинг@Mail.ru Союз образовательных сайтов Рейтинг TOP100